恆指再創頂 惟整體市況不強

[達人專欄] 岑智勇

恆指昨天高開後,走勢向好,全日波幅 231.96點。恆指收報 27540.23點,升216.24點或0.79%,成交金額 1032.87億元。國指收報 11024.13點,升196.29點或1.81%;上證收報 3292.64點,升19.61點或0.6%。三項指數都向好,當中以國指表現較佳。

恆指呈2連陽走勢,最高升至27558點,創2015年6月8日以來高位。大市成交上升,但升勢似乎集中在指數股;全日上升股份680隻,下跌866隻,市況明顯不及大市般強。

香港交易所(0388)行政總裁李小加博客指出, 計畫在2018年推出香港交易所私募市場。料長遠利好港交所及香港資本市場發展。

美國三大汽車巨頭7月份銷量均明顯下降,通用汽車 (GM US)銷量創去年5月以來最大降幅。

蘋果(AAPL US)第四財季營收預測區間中位數高於市場預期,反映市場預期今年稍後將發布的新iPhone將獲得強勁銷售。料消息利好手機零件相關板塊。

美股三大指數向好,今早亞太股市向好,夜期及ADR上升,料恆指可高開,目標為2015年6月5日高位27646.72點。

 

個股介紹:

信義光能 (0968)的主要業務為從事生產及銷售太陽能玻璃產品、發展及營運太陽能發電場及提供工程、採購及建設服務。

集團在截至2017年6月中期業績中,錄得收入53.1億元,上升67.2%;毛利為18.02億元,按年升16.1%;純利12.55億元,按年升12.5%。每股盈利18.25仙,每股派中期息8仙。

集團管理層在中期業績記者會表示,集團計劃分拆旗下電站上市之事一直在進行當中,未來若有進一步消息會再作公告。

參考彭博數據,集團2017年預測市盈率為7.61倍,周息率5.97%。股份上日收報2.48元,上望3元,止損設於2.38元。

 

岑智勇

南華金融集團高級策略師

 

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分析師岑智勇 (CE: APR850)及其關連人士沒有持有報告內所推介的證券的任何及相關權益。

匯控業務勝預期 恆指再破頂

[達人專欄]岑智勇

恆指昨天高開高走,午後升勢主要由匯控(0005)中期業績勝預期,帶動指數以近高位收市,全日波幅 278.97點。恆指收報 27323.99點,升344.6點或1.28%,成交金額869.11億元。國指收報 10827.84點,升71.76點或0.67%;上證收報3273.03點,升19.79點或0.61%。三項指數都向好,當中以恆指走勢較佳。

恆指以陽燭收市,最高升至27324.38點,再創2015年6月25日以來高位。若與前交易日走勢一併參考,則譜成「早晨之星」的利好形態。

中國總理李克強表示,要鞏固經濟向好態勢,繼續推動網路提速降費,在降低電信流量資費上進一步採取有力措施,降低中小企業互聯網專線接入資費,促進新生企業成長。並擴大電信業對外開放,支援前沿技術和關鍵設備研發,提升網路安全防控水準。消息或會影響內地電訊板塊。

北京網信辦約談搜狐 (SOHU US)、騰訊 (0700)、百度 (BIDU US)等網站負責人,責令整治自媒體亂象;料消息會影響科網板塊。

美國政府再有人事變動,上任僅十天的新聞主任斯卡拉穆奇被「旋風」解職, 據《紐約時報》報道,特朗普是應白宮幕僚長凱利的要求做出這決定。美國政府高層屢次出現人事變動,影響投資者信心,擔心美國經濟前景,利淡美元走勢。美股三大指數個別發展,今早亞太股市向好,夜期及ADR下跌,料利淡恆指走勢,支持參考為 27000水平。

 

個股介紹:

匯控(0005)在2017年截至6月底的中期業績的經調整收入為261億美元,增加8億美元,增幅為3%,主要來自零售銀行及財富管理業務的制訂保險產品業務和往來賬項、儲蓄及存款增長,以及環球銀行及資本市場業務的定息產品、外匯及大宗商品和股票業務。列賬基準除稅前利潤達到102億美元,增加5億美元,增幅為5%。業績表現優於預期。

匯控亦宣布回購最多達20億美元的股份,參考彭博數據,匯控的市賬率超過1.1倍。 2017年預測市盈率為6.73倍,周息率5.37%。

股份上日收報78.45元,上望83元,止損設於76.7元。

 

岑智勇

南華金融集團高級策略師

 

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分析師岑智勇 (CE: APR850)及其關連人士沒有持有報告內所推介的證券的任何及相關權益。

匯控回購合乎股東利益? 恆指8月料淡

【達人專欄】岑智勇

 

恆指上周五低開後,於27000水平爭持,全日波幅 119.44點。恆指收報 26979.39點,跌151.78點或0.56%,成交金額789.35億元。國指收報 10756.08點,跌102.11點或0.94%;上證收報3253.24點,升3.46點或0.11%。A股走勢優於港股。

 

恆指以陰燭「陀螺」收市,成交縮減,觀望味濃。不過,若以月線圖看,恆指呈7連陽走勢,是自2007年11月以來,即當年「港股直通車」未能成功開通的首次。

 

7月期指估計結算價為26987點。8月期指的未平倉總數為147608張,未平倉淨數為31741張,未平淨佔未平總的比例為21.5%,當心8月恆指走勢會放緩。

 

中國銀監會在工作座談會上指出, 銀行業風險防控形勢依然複雜嚴峻,不良資產反彈壓力較大,跨市場、跨行業產品和業務隱患較大;將「一對一」盯防高風險機構,嚴密防範流動性風險,抓緊規範銀行對房地產和地方政府的融資行為。消息或影響內銀及內房板塊。

 

長和系在早前收購外國資產後,系內公司再有動作。和記電訊香港 (0215)以144.97億元出售固網電訊業務予I Squared Capital,投資者憧憬和記電訊香港或會派特別息,料其股價異動。

 

匯豐控股(0005)將於今天將公佈第二季度業績,料會是市場焦點,投資者憧憬該公司或會再回購股份。參考彭博數據,匯控現時的市脹率達1.1倍,該考慮回購是否合乎股東利益?

 

在北韓上周五深夜再發試射洲際彈道飛彈,美國國防部表示,美國和南韓軍方高層探討了針對北韓的軍事選項;美國總統特朗普就北韓問題對中國表示失望。另邊廂的中國則表示,反對北韓違背安理會決議試射飛彈,敦促韓美雙方停止有關「薩德」部署進程。事件令北亞局勢不穩定,料會增加投資者的避險情況,利好黃金相關板塊。

 

OPEC聲明出,部分OPEC和非OPEC國家的代表將於8月7日至8 日在阿布達比開會,評估一些國家沒有全面執行減產的原因。料消息利好石油板塊。美股三大指數回軟,今早亞太股市個別發展,夜期及ADR上升,料恆指可高開,在7月27日高位27169.15前有阻力。

 

 

個股介紹:

 

波司登(3998)的主要業務為從事羽絨服產品的研究、設計及開發、原材料採購、外包生產、營銷及分銷。

 

集團在截至2017年3月止財年錄得收入上升17.8%至約人民幣68.17億元;毛利上升 21.2%至人民幣31.6億元,毛利率上升1.3個百分點至46.4%;股東應佔溢利上升39.5%至約人民幣3.92億元。此外,在2017年3月新收購的兩個女裝品牌柯利亞諾及柯羅芭料將取代貼牌加工管理業務,成為集團第二大盈利貢獻來源。

 

集團現價市盈率為14.1倍,周息率2.2%。股份上日收報0.69元,上望0.75元,止損設於0.65元。

 

 

岑智勇

南華金融集團高級策略師

 

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長和系再購外國資產 結算日走勢料淡

【達人專欄】岑智勇

恆指昨天高開後,走勢反覆向好,最高升至27169.15點,創2015年6月25日以來高位,全日波幅 207.12點。恆指收報 27131.17點,升190.15點或0.71%,成交金額 900.78億元。國指收報 10858.19點,升26.69點或0.25%;上證收報 3249.78點,升2.11點或0.06%。三項指數都向好,其中以恆指表現較佳。

恆指以陽燭收市,再創近期高位,走勢向好。MACD快慢線的正差距略上升,走勢轉佳。

長實地產 (1113) 與長江基建 (1038)將組成合營公司,以45億歐元(約414億港元)收購能源管理綜合服務供應商ista。長和系再次收購外國資產,但是次長建旗下的電能實業(0006)未有參與,宜留意長和系各公司的定位和變化。

IMF表示,美國經濟增長勢頭在短暫下滑後已經回升,PCE通脹預計在未來12至18個月內將緩慢回升至2%以上,然後再回歸聯儲局2%的中期目標。美國上周首次申領失業救濟人數增加1萬至24.4萬人,高於預期的24.0萬人。美國6月份耐用品訂單較前月增長6.5%;高於預期的3.9%。美股三大指數個別發展,道指再創紀錄新高。

今早亞太股市偏軟,夜期及ADR回軟,料利淡恆指走勢,支持參考為10 SMA (約26727)。另,是日期指結算,當心市況異動,並留意午後走勢。

個股介紹:

世茂房地產(0813)的主要業務為在中國從事物業發展、物業投資及酒店營運。

評級機構標準普爾早前發表將世茂房地產的評級展望由「負面」提升至「穩定」,同時確認「BB+」長期企業信貸評級,並確認「BB」未償還高級無抵押債券評級。標普指,上調評級展望主要由於財務槓桿在未來12至18個月繼續改善,而且集團維持審慎擴張策略,營運表現亦穩定。

參考彭博資料, 2017年預測市盈率為6.73倍,周息率5.37%。股份上日收報15.66元,上望17.12元,止損設於15.1元。

岑智勇
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恆指曾破27000 料高開低走

【達人專欄】岑智勇

恆指昨天高開後,早段最高升至 27007.27點,再創2015年6月29日以來高位。恆指走勢於10時後轉弱,更一度轉升為跌,全日波幅220.64點。恆指收報 26941.02點,升88.97點或0.33%,成交金額 862.93億元。國指收報 10831.5點,升48.76點或0.46%;上證收報 3247.67點,升3.99點或0.12%。三項指數都向好,當中以國指表現較佳。

恆指在創近期高位後,以陰燭「錘頭」收市,幸好下影線甚長,反映在26800水平有一定支持。MACD快慢線的正差距下跌,成交縮減,走勢轉弱。

中國央行發佈2017年上半年地區社會融資規模增量統計資料,江蘇社會融資規模增量10467億元人民幣,在各省市中排名第一;廣東社會融資規模增量10067億元人民幣,排名第二位;上海社會融資規模增量7452億元人民幣,位列第三。可留意上述地區從事中小型融資業務企業的表現。

《經濟參考報》報道,中國可能選擇七個地區進行首批電力現貨市場建設試點。同時,今年將放開配售電業務,在總結第一批試點經驗的基礎上適時開展第二批試點,而市場化交易電量也力爭翻一番。可留意內地電力相關板塊之表現。

美國聯儲局議息後,決定維持利率不變,並表示縮表將在相對短期內啟動。市場人士估計,「相對短期」這樣的措辭意味著可能會在9月份的會議上宣布啟動縮 表的具體時間。美股三大指數向好,今早亞太股市個別發展,夜期及ADR上升,料恆指可高開,若未能上破保歷加通道頂部 (約27209),指數或調頭回軟。

個股介紹:

粵豐環保(1381)的主要業務為在中國營運與管理垃圾焚燒發電廠。

集團發出正面盈利預告,預期截至 2017 年 6 月底止6個月的股東應佔溢利,將較 2016 年度同期增長不少於 40%,原因是額外建設中的項目所產生的建設 收入增加所致。集團將會在2017年8月底前公布中期業績。

參考彭博資料, 2017年預測市盈率為17.92倍,周息率0.72%。股份上日收報4.32元,上望4.75元,止損設於4.21元。

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國企上半年盈利增 料恆指27000爭持

【達人專欄】岑智勇

恆指昨天輕微高開後,走勢甚反覆,全日波幅只有89.93點。恆指收報26852.05點,升5.22點或0.02%,成交金額 795.59億元。若不計融創中國(1918)配股後所錄得的65.73億成交,大市成交只有729.86億。國指收報 10782.74點,跌38.21點或0.35%;上證收報 3243.6點,跌6.91點或0.21%。恆指表現優於國指及A股。

恆指呈2連陽,以「十字星」收市,最高升至26889.7點,再創2015年6月29日以來高位。以及MACD快慢線的正差距增加,走勢轉佳,惟指數波幅收窄及成交縮減,觀望味濃。

香港政府公布高鐵一地兩檢方案,按計劃會將四分一個高鐵西九龍總站、共10.5萬平方米樓面,租予內地劃作「內地口岸區」,列車車廂亦屬租界範圍。港鐵公司 (0066) 表示建議將便利來往於香港和內地的乘客,港府希望廣深港高鐵於2018年三季度投入運營。宜留意交通及鐡路相關板塊表現。

中國央行稱將加強金融監管協調,保持貨幣信貸適度成長和流動性基本穩定;宜留意中資金融板塊表現。中國工信部表示,經營VPN業務需要獲得政府有關批復;宜留意中資電訊板塊對消息的反應。中國財政部公布,1至6月國有及國有控股企業利潤總額同比增24.3%,煤炭、石油石化、交通等行業實現利潤同比增幅較大;可留意相關板塊表現。

美國眾議院表決通過加強對俄羅斯制裁的法案,並將阻止總統特朗普單方面取消對俄特定制裁措施,同時該法案還對伊朗和北韓施加新的制裁。聯儲局將於美國東部時間周三下午公佈利率決定,市場普遍預期維持利率不變,但仍值得留意當局有關縮表的看法。美股三大指數偏好,今早亞太股市向好,夜期及ADR上升,料利好恆指表現,料會在27000水平前爭持。

個股介紹:

北控水務集團(0371)的主要業務為從事興建污水及自來水處理廠、污水處理、自來水處理及供水、提供技術服務及授權使用有關污水處理之技術知識。

集團與包頭市住房就於中國包頭市成立2間合營公司,分別從事不同的城市水生態提升綜合利用PPP項目。集團分別出資人民幣1.62億元及人民幣36億元,分別佔2間合營的90%權益。

參考彭博資料, 2017年預測市盈率為14.29倍,周息率2.28%。股份上日收報6.53元,上望7元,止損設於6.2元。

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恆指再破頂 上望27000

【達人專欄】岑智勇

恆指昨天輕微高開後,早段略軟後急速反彈,升至26580水平牛皮,全日波幅 207.5點。恆指收報26846.83點,升140.74點或0.53%,成交金額 791.27億元。國指收報 10820.95點,升33.82點或0.31%;上證收報 3250.6點,升12.62點或0.39%。三項指數都向好,當中以恆指走勢較佳。

恆指以陽燭收市,最高升至26882點,再創2015年6月29日以來高位。不過,由於成交縮減,以及MACD快慢線的正差距持續回軟,走勢雖好,但有轉弱跡象。

海航向員工發公開信,披露集團股權結構詳情,一直備受市場關注的海航神秘大股東貫君(Guanjun),未有出現在股東名單之上。海航的大股東為Hainan Cihang Foundation,持股量為29.5%;其次為海南省慈航公益基金會,持股量為22.75%。創辦人陳峰及王健則各持有14.98%。

海航集團CEO接受媒體採訪時表示,公司與華爾街主要銀行關係牢固,有關部分銀行正在縮減對海航信貸的報道是不正確的,美銀美林是唯一一家停止了與該集團固定合作的銀行。

沙地阿拉伯承諾下個月進一步大幅削減出口;OPEC及其盟友允許利比亞和奈及利亞繼續提高產量,料全球原油減產協議大致不變。國際油價上升,料利好石油板塊。

特朗普女婿庫什納在國會聽證會上表示,自己的確曾在特朗普競選美國總統及政權過渡期間與俄羅斯人有過四次接觸,但否認與俄羅斯政府串謀協助特朗普贏得大選。美國7月份製造業採購經理指數初值報53.2,高於預期的52.3。美股三大指數個別發展,今早亞太股市個別發展,夜期下跌但ADR上升,兩者背馳,料恆指可高開,若未能上破27000水平,午後或回軟。

個股介紹:

昂納科技集團(0877)的主要業務為從事設計、製造及銷售用於電訊及數據通訊系統的光網絡產品,以及用於智能製造市場的機器視覺系統及傳感器。

集團日前發出盈喜,預期截至2017年6月底止六個月,盈利比去年同期增長不少於60%;主要由於收入之增長不少於15%,連同毛利率之增長不少於4個百分點。集團將於8月公布中期業績。

參考彭博資料, 2017年預測市盈率為18.41倍,周息率0.64%。股份上日收報5.34元,上望5.89元,止損設於5.08元。

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穿頭破腳現 支持看26600

【達人專欄】岑智勇

恆指上周五略高開後,走勢反覆,全日波幅只有115.17點。恆指收報 26706.99點,跌34.12點或0.13%,成交851.37億元。國指收報 10787.13點,跌59.7點或0.56%;上證收報 3237.98點,跌6.88點或0.21%。三項指數都偏軟,當中以國指表現較差。

恆指下跌及呈2連陰走勢,終止了之前的9連升走勢。若與前交易日走勢一併參考,則譜成「穿頭破腳」的利淡形態。MACD快慢線的正差距較上日下跌,走勢轉弱。

國家發改委宣布,7月22日起汽油和柴油價格每噸均提高75元人民幣,料利好下游業務比重較高之油企。

《華爾街日報》引述知情人士報道稱,中國政府對大型民營企業海外投資的打壓,得到了中國國家主席的批准;另據該報報道,美國據稱加大對涉及中國交易的審查力度。消息料對已「走出去」的民企有較大影響。

中國證監會發言人常德鵬稱,證監會將對IPO繼續從嚴監管,防止企業帶病上市。中國證監會核准9家公司IPO, 籌資總額不超過44億元人民幣。消息或對A股構成壓力。

隨著美國特別檢察官穆勒的調查擴大至特朗普及其家族生意,投資者正評估會否影響到政府的經濟政策,美股三大指數回軟。今早亞太股市回軟,夜期跌而ADR上升,兩者背馳,料恆指或低開,如不失26600,有望反彈。

個股介紹:

中國宏泰發展(6166)的主要業務為在中國透過開發及運營產業市鎮從事土地開發、物業發展及物業租賃。

集團早前公布已獲河北省人民政府批准《廊坊市城市總體規劃(2016至2030)》,
廊坊市國土資源局重新啟動集團開發的土地使用權出讓,並已開始就三幅在廊坊的國有土地進行拍賣。拍賣的三塊土地中有兩塊位於龍河園區,由集團開發。集團將繼續依照市場化和公司價值最大化為原則完成既定的土地經營計劃。

參考彭博資料, 2017年預測市盈率為5.54倍,周息率4.71%。股份上日收報2.94元,上望3.5元,止損設於2.82元。

岑智勇
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恆指升勢放緩 國策撐人工智能

【達人專欄】岑智勇

恆指昨天高開後,早跌急跌後反彈,最高升至26794.18點,再創2015年6月29日以來高位,全日波幅 161.2點。恆指收報 26740.21點,升68.05點或0.26%,成交金額 905.18億元。國指收報 10846.83點,跌13.69點或0.13%;上證收報 3244.86點,升13.89點或0.43%。三項指數個別發展,以國指表現較差。

恆指以陰燭「吊頸」收市,收市水平返回保歷加通道頂部,成交略縮減,上升力度有放緩之像。MACD快慢線的正差距繼續增加,走勢仍偏強。

中國國務院印發人工智能發展規劃,計畫到2030年人工智能核心產業規模超過1萬億元人民幣。料消息利好具人工智能概念的板塊。

中煤協網站數據顯示,今年前5 個月大型煤炭企業扭虧為盈,實現利潤513.9億元,上半年初步測算全國煤炭消費量同比成長3.1%。另據中國經濟網報道,中煤協稱下半年部分地區煤炭供給或出現時段性偏緊。料消息利好煤炭板塊。

媒體引述《紐約時報》報道指出,在圍繞海航集團負債水平及股權結構的憂慮升溫之際,美國銀行 (BOA US) 已要求投資銀行部門員工暫停與海航集團交易相關的業務。料海航系在港上市股份或會波動。

歐洲央行維持利率和指引不變,預計利率將在更長一段時間內保持在目前水平。央行行長德拉吉表示,決策層仍在等待歐元區的經濟復甦;同時推遲有關縮減刺激規模的討論。美股仍在業績期,微軟 (MSFT) 第四季經調整每股盈利勝市場預期;美股三大指數個別發展,納指再創新高。今早亞太股市回軟,夜期及ADR上升,料恆指可高開,在26850水平前或有阻力。

個股介紹:

中集集團(2039)的主要業務為從事集裝箱製造;道路運輸車輛;能源;化工及液態食品裝備;海洋工程裝備;空港裝備的製造及服務;物流服務;房地產開發;金融等業務。

深圳市發布《深圳市2017年改革計劃》,內容包括,深化市屬國企混合所有制改革,今年內推進10家企業開展混合所有制改革;加強深港跨境金融基礎設施建設;推動「大前海」灣區協調聯動發展等。集團總部位於深圳市,有望受惠。

參考彭博資料, 2017年預測市盈率為15.72倍,周息率1.91%。股份上日收報14.5元,上望17.5元,止損設於13.9元。

岑智勇
南華金融集團高級策略師

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恆指八連揚 技術走勢強

【達人專欄】岑智勇

恆指昨天高開後,初段向好,升至26650水平之上牛皮。恆指收報26672.16點,升147.22點或0.56%,成交金額 909.4億元,全日波幅141.08點。國指收報 10860.52點,升105.24點或0.98%;上證收報 3230.98點,升43.41點或1.36%。三項指數皆向好,當中以A股走勢轉佳。

恆指呈2連陽走勢,並以近全日高位收市,收市水平連續5天在保歷加通道之上。恆指連升8日,最高升至26664.79點,再創2015年6月29日以來高位。MACD快慢線的正差距持續增加,走勢轉強。

據萊坊數據,香港摩天大廈是全世界最貴的商業地產,每平方呎價值8,000美元,比東京高層寫字樓貴出大約60%。料消息利好地產相關板塊。

中國國務院常務會議決定,將在東中西部選擇部分城市或城市群,建設「中國製 造2025」國家級示範區。

EIA公佈美國上周原油庫存減少437萬桶,遠超預估水平,WTI油價漲幅擴大,料消息利好石油相關板塊。

美股三大指數向好,今早亞太股市向好,夜期及ADR上升,料恆指走勢向好,有望再挑戰高位,惟在27000水平前或有阻力。

個股介紹:

通達集團(0698)的主要業務為從事電器產品零部件生產;為電子產品及電器提供金屬外殼及其他五金部件;及提供塑膠機頂盒及生產體育產品。

集團在截至2017年3月底止3月個的未經審核營業額為17.85億元,同比增長30.5%,增長主要來自手機分部,以及兩名主要客戶之貢獻上升及客戶基礎擴闊,抵銷了一名客戶因產品接近週期末,導致銷量減少及新型號產量有待提升,而致使其貢獻減少,手機分部之收益較去年同期增長41%。

集團現正生產之主要手機型號包括華為Mate9、P10及G9、Nova、麥芒5、榮耀5C、歐珀 (Oppo) R9、R9s、A37、A51及A53、紅米3及4、紅米Note 3及Note 4以及小米Max。

參考彭博資料, 2017年預測市盈率為11.81倍,周息率2.61%。股份上日收報2.62元,上望3.08元,止損設於2.47元。

岑智勇
南華金融集團高級策略師

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