聽Robert Smith解密私募股權投資3.0模式

【達人專欄】俞博文

領讀
2016年3月4日, Vista創始人、主席兼CEO作客2016年諾亞財富大型投資者教育活動——“諾亞智匯”,並發表國內首次公開演講。這位被《福布斯》封面故事稱為“私募股權小巨人”、全球第二富的非裔美籍富豪,是如何在私募股權界艱難前行並一路登頂?又是如何帶領Vista保持無一虧損記錄的?在當前市場環境下、在危與機的邊緣,我們為您帶來他的成功秘訣和哲學。

(以下內容根據嘉賓現場演講整理,未經嘉賓審閱,嘉賓觀點不代表諾亞觀點)

感謝諾亞財富的邀請,林總希望能我能先跟大家介紹Vista和我個人,今天到現場的來賓很多是企業家,還有技術方面的專家,因此,想先和大家分享我認為人要成功的幾個關鍵因素:

樹立遠大夢想,首先要知道自己願意去接受怎樣的挑戰。
挑戰自我,確認這些挑戰後,要把全力將所有資源投註在上面,並且找到一個獨特、和別人不一樣的問題解決方案。

體味發現解決路徑的快樂,我的小孩遇到問題時,經常問能不能幫他解決,我說當然可以,但是自己一定要先嘗試去找到路徑,這樣才能通過執行讓自己更有信心。

傾聽真心,勇於打破窠臼,即便受到他人懷疑,也要相信自己。

擁抱改變,要想成功,需要脫穎而出、匠心獨運,還要克服恐懼、不再逃避,只有改變才能帶來機會、帶來更好的生產力。

認可自己足夠好,只要認可自己、願意去改變,就能得道天助,找到足夠的機會、資源和工具。

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如何抓住工業革命4.0機遇

看看整個世界的變化,以蒸汽機為代表的第一次工業革命促生制造業和交通的創新;第二次工業革命以電氣和自動化為特征,促進了生產力的提升;第三次工業革命由信息技術推動;那麽現在我們正經歷的第四次工業革命到底是什麽呢?

我認為是各行各業開始使用網絡的力量,而軟件正是這次工業革命的核心。Vista想要給軟件公司帶來價值,因為這樣才能夠充分利用工業革命4.0的機遇。

工業革命4.0的重點就是萬物互聯或是物聯網。萬物互聯指的把人和物聯到網上,比如現在有很多傳感器,手機和相機能知道你在哪裡、你的運動情況,這些就是傳感器的功效;利用這些信息和數據,傳感器運用在制造系統上,就能提升公司的制造能力。物聯網正在改變我們身邊的各行各業,在未來的二十年、三十年裡面,我們預期它能夠帶來上萬億美元的生產力的提升,推動經濟發展。

物聯網的規模大概是五千萬美元,也有人預測將達到三萬億或者五萬億。物聯網市場將加快軟件市場的發展,能不能充分利用這些機會?利用萬物互聯來創造產品和服務?這是致勝的關鍵。

投資16年常勝不敗的原因

Vista是一家什麽樣的私募公司呢?與其他私募股權投資公司不同在哪裡?過去十六年,我們又是如何取得顯著業績的?

私募投資基金可以概分為收購基金、風險投資基金、成長資本基金,而Vista主要關注的是在收購基金領域。從2000年開始成立,過去十六年Vista已經做了200多宗交易、600億交易額。為什麽我們會關註收購基金呢?

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首先,因為它的業績和我們的投資業績息息相關,能和管理層達成最大的一致,倘若標的企業經營業績好,給到投資者的回報就會高,所以做杠桿收購後Vista和管理層就形成了”統一戰線”。

其次,Vista有一個精確的系統體系能給這些公司帶來價值,降低波動,提高收益,減少損失,這也是Vista和其他私募最不一樣的地方。我們聘請了很多專業人士組成咨詢團隊,80多個獨特的最佳實踐,通過這些最佳實踐把這些優秀經驗傳遞下去。加上我們有幾十年管理軟件公司的經驗,把經驗用於我們的投資公司,就能幫助他們更好地運營。同時,Vista還建立了一個軟件公司的網絡,能夠讓彼此間相互交流,我們稱之為”工程師的解決方案”,幫助這些公司在這樣一個競爭非常激烈的領域取得非常好的業績。

軟件是現在經濟裡面最有效的工具,在過去的幾十年以及今後的五十年也如此,它能夠幫助企業價值得到最大幅度的增長,給每一個客戶、每一天都帶來巨大的生產力。因此,我們的秘訣是做一個有投資靈魂的軟件人,而不是做投資的私募人,Vista只是用私募形式來做軟件。因為只有軟件人才能知道有關軟件的非常具體的問題,這就是VISTA……

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延伸閱讀
Robert Smith的學習自述

我成長於美麗的科羅拉多州(美國),父母都是博士,他們非常看重教育。我從教育中獲得的非常重要的部分就是要去尋找機會、解決問題。

16歲的時候,我的導師,一個固態物理學專家(現在很多電信、電腦方面的技術都有他的貢獻),有一次拿了一個集成電路跟我說,”這其實是一個可以用的放大器,但是在市場上做得不好,請你告訴我為什麽這個產品在市場上做得不好。”

當時是沒有互聯網的,無法在網上找到關於放大器到底怎麽修、怎麽處理等信息,當時他就用這種方式給我挑戰。為了知道這個東西到底怎麽用、有什麽問題我問了很多人,還做了一個動態的測試引擎,去模擬它實際在用的時候會出現的各種問題。從這些早期的學習和磨練中,我學到了:做事要有韌性,你要準備好解決各種問題,這也是讓我能開啟VISTA裏程的原因。

離開貝爾實驗室以後,拿到了我的化學工程學位,在五年的時間裡我在這個領域裡面獲得了一些專利,之後去了高盛,先是負責整個並購業務部門,然後作為最早壹=一批被委派到舊金山幫助高盛技術部門的做並購的銀行家,我的客戶包括蘋果、德州儀器、惠普還有雅虎、eBay等。那時候我就知道軟件方面有非常多的機遇,只是那時的軟件公司運營還不是很高效,於是我後來就想到要幫助他們解決問題。

原文:

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