你要賣糖水,還是改變世界?

【達人專欄】龔成

「剩下的人生,你要賣糖水,還是要改變全世界?」

這是Apple創辦人喬布斯,游說當時任百事可樂副總裁的史考利(John Sculley)過檔去Apple的一句說話。
我不是偉大到要去改變世界,但我在很多年前,已不想每天過著重覆的打工生活,這種生活除了給我生活費之外,就甚麼都沒有給予我,我不想永遠都這樣。

我不想這樣就一世
作為一個香港的80後,我身邊的人都行著同一條道路,畢業後找工作,工作愈穩定愈好,返工等放工,月尾等出糧,每年等著升職加薪,但只是空等。其實在多年前,我已希望過不一樣的人生,我知我不是工廠倒模的產品般,我想擁有自己的人生,我想追求我的夢。

有段時間我不斷思考這些問題:我的人生想怎樣?我如何能過到我想過的人生?我來到這世界究竟有何意義?其後我得到答案,我不想為錢工作一生,我要成為金錢主人,我要掌控自己的人生,我不想做重覆而無意義的工作,我想做大事。我並非要做甚麼使命,但我起碼要對社會作出一點點的貢獻,一點點的改變。

每次當我想像,如果要我重覆打工幾十年,然後到真正能掌握自己的人生時已65歲,我就有種悲哀的感覺,我會認為我一生都是白過,我會認為上天給與我最寶貴的青春,我居然浪費在無意義的事情上。只是想像一下,我就會有強烈的悲哀感,如果這成為了事實,我更加無法想像。

人不能沒有夢
正因為這原因,我多年前已決心追夢,就算追夢的過程很艱辛,就算會失敗多少次,我也不會放棄,我知道只要我堅持,就終有一天能到達終點。

在我不斷閱讀成功人士傳記的過程,我發現成功人士與一般人的分別不大,他們不是特別有能力,但他們想做就做,他們想到一個計劃,今天就會立刻開始執行,有機會就會把握,我發現這原來就是成功的秘訣。

我不知大家是否仍有夢,我不知大家現在過的生活是否最想過的生活,若果你也有想追的夢,那就不要再想,而是要去做,只有你肯踏出決定性的一步,你才有成功的可能,其實你心底裡知道,你的人生可以不止如此,你所獲得就成就亦不止如此。

喬布斯曾說過:「我們活在這世上的時間有限,大概只有兩、三次機會,能拚命地去做真正重要的事。沒有人會知道自己能活多久,當然也包括我。但我有個念頭,就是要趁年輕時做很多大事。」

龔成為《80後百萬富翁(系列)》作者,以月入萬多元狀態累積數百萬財富。現為投資課程導師
原文:https://www.facebook.com/80shing/timeline

如何訓練投資心理

【達人專欄】龔成

要投資成功有多個要素,心理質素就是其一,若擁有很好的投資知識及能力,但卻沒有良好的心理質素,投資也不會成功。

理性行事
心理質素就是理性行事,不會被自己的賺蝕情況而影響情緒,從而作出正確的投資決定。另外,亦不被市場的氣氛及消息影響心理,從而作出理性的分析及投資決定。

投資是一次長期戰,不會因一兩次成敗定輸贏,而在這場長期戰中,投資者必然會經歷賺大錢蝕大錢,大市的大起與大落,市場的狂熱與恐慌。由於這些情況一定會經歷,而當刻一定會對心理產生很大的影響,不少人因而將好的情緒或壞的情緒過份放大。故此,投資者能克服心理質素,作出理性的投資決定,將會是勝敗的關鍵。

那投資者應如何訓練心理質素呢?
首先投資者要時常提醒自己,不被情緒影響,因這會產生錯誤的投資決定,所以每當投資者出現較大的情緒波動時,例如見股價下跌一半而很不開心,這刻就不是作決定的時候,需要先停一停,要自己冷靜下來,再理性分析各種具體的因素,盡量減少自己心理上的影響,之後才作出投資決定。

無論在蝕大錢還是賺大錢的時候,都是投資者高危的時候,這刻除了提醒自己要理性外,遠離投資市場亦是一個方法,減少接觸消息及價格,都有利自己作出冷靜的決定。而訓練心理質素,就是在價格大上大落時,要自己平靜,用各種方法令自己保持良好的心理質素。而這種理性看待大上大落,其實每一次經歷都是一個訓練。

克服貪婪與恐懼
克服人性的弱點,克服貪婪與恐懼,正是訓練心理質素的方法,面對好像一定賺錢,以及好像一定蝕錢的情況,訓練自己停一停,跳出去分析。當大市出現狂熱或恐慌的氣氛時,要自己如同外人一樣去分析,即是訓練自己有獨立分析的能力,只要能獨立分析,被氣氛牽引的情況會大減,就能產生較好的心理狀況。

其實,訓練自己不常看股價,訓是一種心理的訓練,因為經看股價是一種類似癮的狀態,減少去看是一種自我控制的訓練。同時,減少看股價可減少心理情緒的波動,自然令人擁更好的心理質素。

龔成為《80後百萬富翁(系列)》作者,以月入萬多元狀態累積數百萬財富。現為投資課程導師
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月供股票的利弊

【達人專欄】龔成

坊間不少銀行都提供月供股票服務,形式就是每月投入相同的金額,買入同一隻或多隻股票,並持續進行。例如每月以相同的金額$10000買入股票A,假設第一個月股價為$5,就能買入2000股,而第二個月升至$6,就能買入1667股,若第三個月的股價為$7,就能買入1428股。總結這三個月,投入資金為$30000,累積股票為5096股,平均價為$5.89。

價格分散
由於月供股票分散於每月投入,因此有助分散風險,避免一次過在高位買入。另外,月供股票由於每月投入的金額相同,因此當股價上升時,買入的股數自然減少,而當股價下跌時,就自然會買入較多的股數,如同會自行調節一樣。

要注意的是,由於每月持續投入資金,因此一定要長線投資,同時要以儲股票的概念進行,月供股票亦不會供兩、三個月就停,而是會持續最少一年,甚至是多年去進行。

月供股票的好處不少,首先這是一個強迫儲錢的動作,對於平時無法儲錢,欠缺紀律及理財知識的人來說,可以積少成多,是累積財富的好方法。另外,月供股票能減少風險,因不少散戶虧損的原因,是在高位追貨,而月供股票就可避免這情況。月供股票的另一好處,就是在股票低迷時也會買入,因為月供會保持買入,無論市況氣氛如何都會買入,而一般的散戶,當股市氣氛不好時就不會買入,但事後卻後悔錯過低位入貨的機會,而月供就算就能在低迷期仍會買入。

錯過了機會
當然,月供股票也有其弱點,首先是價位問題,雖然月供股票能將買入價平均,但就欠缺了捕捉市況的操作,對於懂得捕捉市況高低的人來說,這變相賺少了。所以,若投資者捕捉市況的能力一般,沒有太多時間做分析,那股供股票時一個策略;相反,若投資者本身有捕捉市況的能力,那月供股票就未必適合。

另一月供股票的弱點,就是選股問題,月供股票就是對一隻或多隻股票持續買入,原理就是儲股票,若果買入的股票持續下跌,是劣質股,是無價值的股票,那就會令財富不斷貶值。

要評估自己的投資能力
因此,月供股票在選股方面要有一定的技巧,要有長期的眼光,選股不當會做成不利情況。故若果是選股能力一般的人,在月供股票時,宜分散去供多隻股票,不要集中在一隻股票中。又或是月供指數基金都是一個策略,例如月供盈富基金(2800),當中包括了50隻恆指成份股,當中都是有一定質素的股票,能平衡風險之餘,擁有一定的增值能力。

月供股票有利有弊,但總論來說,月供股票仍是適合大部分人的,但每個人在運用時都要有不同的策略。若果是甚麼都不懂的人,其實月供盈富基金,長期持有,都能有一定的財富增值效果,已經是不錯的策略。

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年輕人不要忽裡理財

【達人專欄】龔成

本人曾去信前行政長官梁氏,表達香港的貧富懸殊問題,以及希望他關注香港的理財教育,可惜我只得到官腔式回覆。現時香港的學校並沒有為學生提供過理財教育,而他們只能透過傳媒、家庭、朋友去認識財富觀念,可惜這往往是有問題的觀念。

小心傳媒廣告
例如傳媒所發放的訊息,會否叫人努力儲蓄,穩健投資?基本上沒有見到,但大家只會見到廣告中如何叫你憑借貸解決所有問題,利用先洗未來錢去做一剎那的富翁,而投資節目中又會建議人投資高風險的衍生工具。當年輕人在這些金錢觀念下成長,並處這個充滿物質引誘的花花世界時,財務失控就會是可能結果。

例如我認識一位朋友,一位大學畢業生,畢業後不是找工作,而是去旅行,而且更是英國,他認為這是必然的事,雖然我認為畢業去一次旅行雖無傷大雅,因日後未必有這樣的機會,但他的心態是認為,這是理所當然的。坦白講,年輕人未踏出社會做事,即是未有收入,但卻用卻一大筆錢,相信只有少數學生能自己儲到這一筆錢,那無論這算錢是問家人取,還是以借貸形式進行,在基本的理財方面已是錯誤。

不要放棄理財
又例如現時有些年輕人,認為樓價高,認為自己不可能買得起樓,因而打消這念頭,寧願將錢花在各種無謂的事情上,也不儲起一點錢。因為他們認為,就算再努力也是買不到樓,就算努力儲也只能儲得很少錢,不如將錢花光,及時行樂來得實際。

在理財上,關鍵是養成習慣,那怕只是少錢,也能積少成多,更何況,投資是理財的一環,只要有初期資金,就能將其穩步增值,愈滾愈大,時間的複息效果會令這些錢變得很大,放棄今天的點滴,就是放棄將來的大錢。

在投資上年輕人同樣有錯誤的觀念,例如追棒一些投機的方法,跟從某些只有幾年投資經驗的甚麼少年股神,但這些少年股神連一個完整的股市週期都未經歷完,可說是贏輸仍未能下定論,但卻有不少年輕人跟從,結果可想而知。又例如有年輕人只玩了兩三年股票,就想著辭職去全職炒股,這其實是危險的想法,因為凡未經歷過一個完整股市週期的人,都只是對股票有部分的部識。以上種種都是年輕人錯誤的財務觀念,後果可以很嚴重,對個人、家庭、甚至社會都有影響。

由小開始
正確的理財觀念應由小灌輸,可惜香港仍是無,理財是一個令財富運用得最有效化的過程,過程可能會相當沉悶,但往往理財就是利用一種紀律性,為自己在財務上達至更好的效果。

增加收入,減少支出可說是基本概念,量入為出的作用是累積儲蓄,我們要養成儲蓄消費而不是負債消費的習慣,擁有蓄儲除可作出消費外,亦能產生財富增值的效果。而投資不是炒賣,而是令財富穩步增值的過程,我們要將現金轉化成有價值的資產,而這些資產會持續成長,令我們在將來獲得更豐富的財富。

理財雖是一門大學問,但學懂基本的知識相信每個人都做到,同時對每個人都十分重要,雖然學校沒有教授我們,但我們都能自己找尋相關知識,為自己的財富負責。

龔成為《80後百萬富翁(系列)》作者,以月入萬多元狀態累積數百萬財富。現為投資課程導師
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索羅斯語錄很新鮮

【達人專欄】止凡
專欄:《財商有價》

從網上找來索羅斯名言,巴菲特、芒格、葛拉漢、林奇等大師的名言多聽得耳熟能詳,上網找找索羅斯的名言,發現不常聽到。作為大鱷、大炒家、哲學家的語錄,當中有不少智慧值得學習,而且我自己就感到非常新鮮,所以每條也加點自己意見。

1. 最重要的是人品。金融投機需要冒很大的風險,而不道德的人不願承擔風險。這樣的人不適宜從事高風險的投機事業。任何從事冒險業務卻不能面對後果的人,都不是好手。在團隊裡,投資作風可以完全不同,但人品一定要可靠。

止凡:有關人品的要求,不單止是投資團隊,根本上所有生意、工作、朋友等要求也有這需要。我遇到過不少人,每次出事時就pointing the finger,指責別人不是,把責任大力推出去,以大話蓋大話,這些人放到任何團隊中也是破壞性的。

2. 判斷對錯並不重要,重要的在於正確時獲取了多大利潤,錯誤時虧損了多少。

止凡:這是投資者有需要理解的一環,在一眾財經blog上也有很多討論,對其他人的投資操作品評一番,把重點放於對與錯之上。其實處理個人投資,最重要是一生下來的操作到底是賺還是蝕,這就取決於一整套方法的成功機會率,甚至背後的哲學邏輯,而非著眼於單一次半次的投資,甚至單一兩項持股。當個人投資規模越大,操作越複雜,索羅斯這個考慮就越重要。

3. 當有機會獲利時,千萬不要畏縮不前。當你對一筆交易有把握時,給對方致命一擊,即做對還不夠,要儘可能多地獲取。

止凡:這點有些賭博心法,即「贏要谷、輸要縮」,當我們知道索羅斯的賺錢模式,從零和遊戲中賺取無數散戶的金錢時,大概會理解到他那種賭根性。

4. 如果操作過量,即使對市場判斷正確,仍會一敗塗地。

止凡:這點有些抽象,大致可理解為物極必反,做任何事情也不應過了頭。

5. 承認錯誤是件值得驕傲的事情。我能承認錯誤,也就會原諒別人犯錯。這是我與他人和諧共事的基礎。犯錯誤並沒有什麼好羞恥的,只有知錯不改才是恥辱。

止凡:這個特徵我多能從大部分大師身上看到,越厲害的人就越謙卑,總能面對自己錯誤。若在每個領域與場合中總覺自己高人一等,永無犯錯,其實這並非好事,一個可能是太自大,或太無知,又可能是你總喜歡與比你差的人在一起而已。

6. 羊群效應是我們每一次投機能夠成功的關鍵,如果這種效應不存在或相當微弱,幾乎可能肯定我們難以成功。

止凡:相信不少投資大師都利用這個羊群效應賺取巨富,常說市場有效論,若市場效率包括羊群心理的因素,那麼即使市場有效,也能找到獲利機會吧。

7. 永遠不要孤注一擲。

止凡:這點不難明,作為賭徒的他,永遠不會把自己的所有放到一舖賭局之上,而是以機會率取勝。

8. 我生來一貧如洗,但決不能死時仍舊貧困潦倒!

止凡:很有決心讓自己富有的名言。

9. 生命總是進發於混亂的邊緣,所以,在混亂的狀況中生存是我最擅長的。

止凡:我感覺到索羅斯跟巴菲特的大不同,索羅斯大概不喜歡平平淡淡地看年報這類生活,而是主張「亂世出英雄」。

10. 作為一個市場參與者,我關心的是市場價值,即追求利潤的最大化;作為一個公民,我關心的是社會價值,即人類和平、思想自由和社會正義。

止凡:不同角度看問題,自然得出不同的結論,把道德與商業分得很清楚,這算是大鱷的特質吧。

11. 這要區分兩個方面。在金融運作方面,說不上有道德還是無道德,這是一種操作。金融市場是不屬於道德範疇的,在這裡道德根本不存在,因為它有自己的游戲規則。我是金融市場的參與者,我會按照已定的規則來玩這個游戲,我不會違反這些規則,所以我不覺得內疚或需要負責任。對於亞洲金融風暴,即使我不炒作,它照樣會發生。我並不覺得炒外幣、投機有什麼不道德。另一方面,我很遵守運作規則。作為一個有道德和關心它們的人,我希望確保這些規則是有利於建立一個良好社會的,所以我主張改變某些規則。即使改進和改良影響到我自己的利益,我也會支持它,因為需要改良的這個規則也許正是事件發生的原因。

止凡:富甲一方者,總有這些原則,把黑與白分得很清楚,business is business,回饋社會是另一回事,但在商言商,同意與否,自己想吧。

12. 金融世界是動蕩的、混亂的,無序可循,只有辨明事理,才能無往不利。如果把金融市場的一舉一動當作是某個數學公式中的一部分來把握,是不會奏效的。數學不能控制金融市場,而心理因素才是控制市場的關鍵。更確切地說,只有掌握住群眾的本能才能控制市場,即必須瞭解群眾將在何時、以何種方式聚在某一種股票、貨幣或商品周圍,投資者才有成功的可能。

止凡:市場由人組成,不少投資者還以公式去計算操作,人心實在難以計算。計算是需要的,但不是投資決定之全部。

13. 炒作就像動物世界的森林法則,專門攻擊弱者,這種做法往往能夠百發百中。

止凡:作為大鱷,我想大家都理解索羅斯的賺錢理念吧。

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易明的錯誤與難明的正確

【達人專欄】龔成

投資的方法甚多,有深有淺,有賺錢的有不能賺錢的,在運用那方法投資之前,必需先清楚這方法是否能真正助你賺錢。那麼,平日所接觸的投資方法,是否真正賺錢的方法,這裡可以大膽講,大部分都不是!

真正賺錢的方法不是主流
那為何這些不賺錢的方法成為了主流,這是由市場需要。當某股評人在說一些難明的說話,大部分人都不明白,就算這些說話是正確,是能助投資者賺錢的,但由於難以明白,最終投資者也會放棄用這方法。

相反,一種投資方法較多人用,只因這方法容易上手,投資者易學易用,同時說的人自己都很易掌握這方法(所以一些沒有實力的人都能成為「專家」),加上這方法人又易說易教,那當然是受歡迎,就算這些方法不是賺錢的投資方法,只要用說話技巧好好包裝,講些似是而非的說話就行。

當市場上大部分人都用這方法時,就變為正常,而一般人天真地認為正常就是正確,就這樣,不賺錢的投資方法成了正常的方法,最後人們誤以為是賺錢的投資方法。相反,一些有用並賺錢的方法,可能因為往較明白,因而較少人用,人們誤以為是無用的方法。

舉例說,負債比率、股東權益回報率、邊際利用率、企業管理模式、品牌價值等,這些都是能反映企業質素的因素,但不要說分析,有些投資者連計算掌握都做不到,那他們當然選擇不看,就算這些因素是有用的。更何況,當去到有效分析這些因素時,不少評論員根本就沒有這能力,連自己都不懂分析,當然不敢憑這去作評論,漸漸地,一些有用但較難明的方法,變成了市場上較少聽到的方法。

易明但錯的方法
相反,一些較易明易用(但卻不賺錢)的方法,卻成了受歡迎的方法。舉例說,近期的低位是$10,高位是$15,現股價是$10.5,這股現時就是平了,這方法的確很易用,連小學生都懂,所以不少人都會認為這有一定的參考作用,可惜這是極度天真的想法。因為投資的世界並不是這麼簡單,高低與平貴是不同的概念,但這種易明的思維卻廣為人接受,就算不正確但容易明白,反而成了大多數人的選擇。

又例如買入與沽出的比例,假設現時某股票買入的資金為$1億,沽出的只有$2000萬,那就反映需求大於供應,後市向上。這概念的確很易明,可惜投資世界並不是這麼簡單,這刻的買賣貨量,只代表這個價位的情況,當價位改變後,新的買賣情況便會出現。同時,無論是股票基本面還是短期的消息方面,都可以改變,當改變出現,之前的買賣情況就無意思。更何況,根據統計,有近9成的香港散戶在長期計是虧損的,即是市場上大部分人都是錯,那信市場當然是無意義。

除了上面的概念外,還有很多投資概念都有這情況,人們往往偏向較易明的方法,易學即食,快有回報,可惜大多在長遠計都無法賺錢。在易明而錯誤的投資方法,以及難明但正確的投資方法中,大部份人都選擇了前者,其實只要細心思考就能明白其中道理。就算某方法易學易用,但並不能賺錢,這方法都是沒有意義的。

龔成為《80後百萬富翁(系列)》作者,以月入萬多元狀態累積數百萬財富。現為投資課程導師
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不睇企業價值的後果

【達人專欄】龔成

散戶常不睇業務基本面就投資,這種無知的投資模式,終有一天會令散戶得到「教訓」,緊記,價格終會回歸價值。

印刷電路板生產供應商恩達集團(1480),在2014年尾以$1.23上市,以當時的市盈率來推算,這個價位算是合理價,與其價值接近。

在數個月後,由於有一些利好的因素,股價很快倍升至$2、然後是$3。以其印刷電路板的本業來看,就算有利好的因素,這企業的價值都不會有如此急速的增長。因此,股價如此的升幅,已是價格高於價值的表現,明顯地此股已純粹由情緒因素而推動,並沒有實質因素的支持。

其後,此股的炒味更濃,在沒有實質因素支持下,股價居然不斷上升,更在一個月內升至超過$10,成為熱炒的倍升股,這明顯是進入了瘋狂階段,買入的人完全不理會他的實質因素,只是單純地認為這是倍升股,是當炒股,因而不斷追入。

在瘋狂因素,加上股價可能被某些力量操控的情況下,此股在短短數天間急升至$100,相信破了香港股票由$1升至$100的記錄,就在升破$100的那天,這股在下午時段急跌至$30。跟據當天的成交記錄,在$100就有數十人接貨,以2000股一手計,當時一手的入場費就要$20萬!

更可悲的是,一個月後這股的股價跌至$3以下,若之前不幸在$100買入,每手賬面虧損$194,000!令不少投資者損失非常慘重,沒有價值的股票,根本不會返回之前的高位,因此投資者翻身無望。另外順帶一提,此股不但不是優質股,而且股價甚為人為,任何時間都不要沾手。

在這個事例大家可以看到,當價格升是由一些非實質的因素推動,暴跌也是遲早的事。為何有人在高位仍追入,因為他們認為這股仍有得升,認為這股過去倍升所以將來倍升,認為這刻不賺便沒有機會賺,因而以心急、非理性的態度去高追這股,造成巨大損失的後果。

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我的經驗法則

【達人專欄】股壇老兵鍾記

在股票市場,尤其是在選股和估值方面,需要結合「科學」與「藝術」的元素,我經常都會用到「經驗法則」(Rule of Thumb),也稱為「拇指規則」。它是一種簡單的、依靠經驗的直覺推理法。

據說「拇指規則」是源於木工工人,他們不用尺子,只要伸出拇指,便可以測量木材的長度和寬度。單憑經驗和直覺,大致也錯不了許多。

我總結了自己投資股票多年的經驗,得出一些「經驗法則」,供大家參考:

1. 如果股價低於內在價值20至30%,估值便算是偏低,提供了充足的安全邊際買入。反之,如果股價高於內在價值20至30%,估值便算是偏高,也許是沽出的良機。

2. 運用市盈增長率(PEG)估價工具的時候,假如股票的預測市盈率高於30倍,投資者最好還是不要沾手,因為很少企業的盈利可以長時間維持超過30%的增長率。

3. 能夠長期保持股東資金回報率超過15%而負債不高的企業,很可能具有經濟專利與護城河,值得投資者深入研究。

4. 毛利率高過30%及核心經營利潤率高過10%,代表企業具有不錯的競爭優勢和定價權。

5. 淨負債比率少於30%及利息覆蓋率大於5倍,便顯示公司的財務狀況算是健康,不用太擔心其償還債務的能力。

6. 採用分類加總估值法(SOTP)計算綜合企業的估值時,一般用10%控股公司折讓便足夠。

7. 業餘投資者宜建立一個介乎5至20隻的股票投資組合。少於5隻,集中度風險太大;多於20隻,業餘投資者根本沒有充分時間研究和跟進。

總的來說,雖然「經驗法則」並不是百分百準確,但也不會出大錯。

筆者曾在多間金融機構任職股票分析員及基金經理,又於本港一間上市公司擔任投資經理,從事金融行業20多年,擁有香港中文大學工商管理碩士學位,並為特許金融分析師(Chartered Financial Analyst)及英國特許公認會計師公會資深會員(Fellowship of Chartered Certified Accountant)。 筆者常常參考股神畢菲特的「價值投資心法」,應用於港股,長期的回報不錯。自問擁有豐富的投資理論基礎及實戰經驗,遂於2011年4月成立個人網誌(網誌名稱:「股壇老兵鍾記 長勝將軍如何選股」http://bennychungwai.blogspot.com),跟大眾分享價值投資的經驗和獨門的選股原則。

如果你工作10年卻沒有財富

【達人專欄】龔成

如果你已踏出社會工作了10年,但沒有任何的儲蓄,沒有股票物業等資產,即是完全沒有財富,這篇文就是給你最後的提醒,若你仍保持月光族,繼續沒有任何財富,那你往後的生活只會愈來愈差。

第一個10年是最重要
一個人初踏出社會的10年是累積財富中最重要,因為負擔最少,能儲錢的能力最強,加上金錢時間值的效應,以複利息將財富增值的效力最大,因此最重要。所以,當你工作10年都沒有累積到任何財富,在理財的角度已到達很不利的狀態,除非現在急起直追,否則你往後的生活,將進入一個永遠的手停口停狀態。

可能你會說,現在有穩定的工作,都算是每月有收入,而且往後有升職的機會,令薪金增加,因此不用擔心。首先,僱員與僱主的關係只是合約,即是當公司在職位上已不需要你,又或公司的財政有問題,都有可能令你以為必然有的穩定工作沒有,因此預留一些現金做準備是必需的。

另外,所謂的將來升職加薪,這絕非必然,而且大家都知道香港的物價指數是相當高,而人工卻永遠追不到通脹,所以以月光族的心態過活,期望將來人工不斷上升,到時才去累積財富,這是十分天真的想法。

頭10年最少負擔
而最重要的一點就是負擔問題,你踏出社會的頭10年,因為你年青,因為你有本錢,所以就算每月不儲錢都沒有問題,但當你想結婚,開始建立家庭時,你就會感受到,生活漸漸會變得愈來愈差,因為你的開支大增,而且是持續性,但你人工卻沒有變動,每月都會在不夠洗的狀態,到時已不是為儲蓄而慳,而是你再慳都不夠洗。

除了自己的家庭外,你會發覺你與另一半的父母年紀已不少,不止沒有收入,花在健康醫療等開支更愈來愈大,連自己都不夠洗的情況,又怎樣照顧兩對父母。你將進入一個永遠的不夠洗狀態,並寄望六合彩、升職、加人工這些事情,但幾十年間的結果只有一個,就是失望而回。

這種手停口停的情況一直持續,直至你65歲以為可以退休的年齡,你發覺自己的子女賺錢不多,你已不寄望他們會養得起你,他們不會給你一點家用已很安慰,所以你根本就無法停止工作。同時由於年紀大,工作能力減低,只能做一些較低下的工作,人工當然更少,雖然你的身體已開始發出警號,但只要停止工作就不足以支付家庭開支,何時才能退休是個連自己都不知的答案。

上面所說的不是誇張,只是將往後幾十年的情況,提早呈現在你面前,讓你知道你面對的情況有多壞,希望現在能對你作出最後的提醒。希望你不要抱靠加人工、靠公司、靠政府等天真的想法,要將來過得輕鬆一點,能生活而不是生存,能在退休時過得好一點,不想成為將來仔女的負擔,就只有一個方法,就是靠自己,及早準備。

若然你真的已工作10年,亦真的沒有累積任何財富,相信今天是最後的機會了,再過多幾年,負擔不斷增加時,你想儲都已經沒法儲,到時你再問我有何辦法,我也不知怎樣答你了。

龔成為《80後百萬富翁(系列)》作者,以月入萬多元狀態累積數百萬財富。現為投資課程導師
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取代估市,運用策略

【達人專欄】龔成

散戶投資時其中一個問題,就是只懂估市,而沒有策略,即是憑當刻估計市況會升就買,而沒有以有全局及策略的模式去投資。另外,散戶會將每一筆投資獨立起來,他們沒有設計出一個投資組合,沒有以有計劃的模式去投資。

不要估大市走向
我經常收到讀者有類似的問題:「我在$10買了這股,現在跌了去$9,之前估計市況已見底,其實我是不是買得急了點。」

不少讀者都有類似的提問,當他們買入後股價下跌了,往往就會認為當時自己太心急、太快作出買入動作,認為自己估錯市。若這些散戶在$9買入,而這股剛巧又反彈,他們就會認為自己估對市。雖然這種心態在表面看正確,但實際上,我們要掌握到何時跌市,估到後市走勢,等到跌完後低位才買入,其實是十分困難的。

坦白講,坊間經常的預測市況,所謂的大市分析,估到後市升跌,說就易,做就難,若大家認真統計坊間「專家」的估市分析,回頭看會發現他們所說的贏輸參半,即是沒有意義。

投資者只能分析冷熱
投資者較能做到的,其實是分析大市的冷熱情況,憑著判斷現時處恐慌期、不冷不熱期、狂熱期,去判斷股價是否處於過高或過低位置。但就算過高,不代表股價會很快下跌,只是說現時股價過高,長期來說,實質價值會將股價拉下;反之當股價過低,亦不代表會立刻上升,只是在長期說,實質價值的力量,會自然將股價拉向上。

所以,投資者只能知道現時市況去判斷平貴,但卻很難預測之後升跌,因此,想在最低位入最高位沽,是十分困難的,而「跌市前入認為自己心急,跌市後入認為自己高明」這種想法,其實是不切實際的,因為我們難以「等到跌了之後才買入」,就算做到往往只是巧合,而人們往往馬後砲去認為自己可以做到。

以策略去幫助
若大家明白估市無法做到後,就會以策略去取代,即是買入股票時,不是認為已見底就去買入,而是買入前先定好計劃,例如近期的市況波動,雖不知買入後會升跌,但在這種較為波動的市況,分多注買入才是上策。

若果買入後出現較大的下跌,也仍有資金可在更平的價位購入,對以儲股票模式投資的人,長期來說,這種大調整反而更有利,因有更多的貨可在更平的價格買入。

另外,除非投資者有較佳的投資實力,否則分散投資較為有利。即是說,首先了解自己的財務情況,以及能承受的風險,然後設計一個適合自己的投資組合,這個組合會包拾不同的行業與不同類型股票,適合自己之餘又能平衡風險,這對自己在風險及回報方面都最有利。

大家要明白,買股票只是投資的一部分,而投資只是理財的一部分,而由於估市沒有作用,因此買股票就要以策略的形式進行。若每次買股票都視為這一次的賺蝕,每次為著賺一萬幾千,跌了又不止蝕,同時不著重於財富增值方面,這樣在長期計不止輸多贏少,更難以令財富增值。因此,只要在投資裡運用策略,並以長期為思考點,那財富要合理增值其實不難。

龔成為《80後百萬富翁(系列)》作者,以月入萬多元狀態累積數百萬財富。現為投資課程導師
原文:https://www.facebook.com/80shing/timeline